我國(guó)聚氯乙烯消費(fèi)分為兩大部分：
(1) 以電線電纜、各種用途的膜(根據(jù)厚度不同可分為壓延膜、防水卷材、可折疊門等)、鋪地材料、織物涂層、人造革、各類軟管、手套、玩具、塑料鞋以及一些專用涂料和密封劑等產(chǎn)品為主的軟制品。
(2) 以門窗、各種型材和管材、硬片、瓶等產(chǎn)品為代表的硬制品。 （例如IC包裝管，超市貨架標(biāo)簽條，透明瓶擠出料，PVC改性開關(guān)面板粒料等）
近幾年，我國(guó)PVC消費(fèi)構(gòu)成變化較大，硬制品比例不斷提高，現(xiàn)在我國(guó)硬制品比例已近60%，這和全球PVC硬制品59.83%的消費(fèi)比例大致相當(dāng)。

中國(guó)的PVC行業(yè)的發(fā)展近況

　　具有資源優(yōu)勢(shì)規(guī)模優(yōu)勢(shì)和采取循環(huán)經(jīng)濟(jì)工藝路線的PVC生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的行業(yè)中受益，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
　　我國(guó)PVC的生產(chǎn)工藝分為乙烯法和電石法，其中電石法產(chǎn)能占PVC總產(chǎn)能的73%左右。乙烯法PVC質(zhì)量較好，但受原油價(jià)格影響大，而電石法 PVC原材料價(jià)格低廉，具有較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。國(guó)際原油的長(zhǎng)期均價(jià)可能維持在30美元，這將使乙烯法PVC價(jià)格在近期趨于低位，雖然國(guó)內(nèi)乙烯法PVC產(chǎn)量較小，但仍將對(duì)電石法PVC的價(jià)格有一定支撐作用。未來乙烯路線的PVC企業(yè)將有一段時(shí)間的產(chǎn)銷兩旺的局面，而電石路線的PVC企業(yè)將失去低油價(jià)帶來的產(chǎn)品價(jià)差優(yōu)勢(shì)。
　　1 PVC行業(yè)基本情況
　　聚氯乙烯(PVC)是五大通用樹脂之一，其產(chǎn)量?jī)H次于聚乙烯(PE)。PVC有優(yōu)良的阻燃、絕緣、耐磨損等化學(xué)性能，被廣泛的應(yīng)用于建材、輕工、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。
　　在具體應(yīng)用方面，可以分為硬制品和軟制品，硬制品主要應(yīng)用在管材、型材等建筑材料方面，而軟制品主要應(yīng)用在薄膜、電纜、人造革等方面。在諸多應(yīng)用中，以型材、門窗、塑料管等硬制品較為廣泛，在北美市場(chǎng)為例，建筑房屋方面的PVC用量占總量的75%以上，而國(guó)內(nèi)應(yīng)用于管材、型材、門窗等領(lǐng)域的 PVC約占總體需求的48%左右。
　　PVC的生產(chǎn)工藝基本有二種，乙烯法和電石法。在歐美國(guó)家，由于資源和環(huán)保的原因，工藝基本以乙烯法為主;而在國(guó)內(nèi)則正好相反，電石法產(chǎn)能約占 PVC總產(chǎn)能的73%以上。乙烯法生產(chǎn)的PVC在質(zhì)量上好于電石法產(chǎn)品，環(huán)保壓力小，且有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，其缺點(diǎn)是受原油價(jià)格影響較大;而電石法PVC產(chǎn)品的主要原材料價(jià)格低廉，成本優(yōu)勢(shì)明顯，但環(huán)境污染嚴(yán)重，質(zhì)量相對(duì)較差。
　　2國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)能擴(kuò)張較快，未來競(jìng)爭(zhēng)將有所加劇
　　2.1全球產(chǎn)能小幅增加，擴(kuò)張主要集中在中國(guó)
　　2006年全球PVC產(chǎn)能4278萬噸，產(chǎn)量約3350萬噸，其中大部分產(chǎn)能集中在亞洲、北美和西歐，這三個(gè)地區(qū)分別占全球產(chǎn)能的50.5%、 20.2%和14.7%。在未來全球產(chǎn)能增長(zhǎng)方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北美08年P(guān)VC產(chǎn)能將增長(zhǎng)68.5萬噸，歐洲增長(zhǎng)53萬噸，而亞洲地區(qū)的產(chǎn)能增長(zhǎng)主要集中在中國(guó)地區(qū)。
　　我國(guó)2006年的PVC產(chǎn)能、產(chǎn)量分別為1058萬噸、824萬噸，約占全球的24%，2004—2006年我國(guó)PVC產(chǎn)能分別增加134萬噸、231萬噸、171萬噸，大大高于全球其他地區(qū)。
　　2.2國(guó)內(nèi)PVC需求相對(duì)放緩，剩余產(chǎn)能將涌向出口市場(chǎng)
　　PVC屬于大宗基礎(chǔ)化工產(chǎn)品，其需求變化總體上和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相符。預(yù)計(jì)到2009年，全球PVC市場(chǎng)需求平均年增長(zhǎng)約4%，而亞洲市場(chǎng)則保持7%左右的增長(zhǎng)速度。
　　在國(guó)內(nèi)，隨著工業(yè)化和城市化進(jìn)程的持續(xù)，建材、農(nóng)用薄膜、電纜等應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展將繼續(xù)支撐我國(guó)PVC產(chǎn)品需求保持較快的增速。但相對(duì)于04年—06年13%—16%的需求增速，08—10年的國(guó)內(nèi)PVC表觀消費(fèi)量增長(zhǎng)將有所放緩，預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)80—100萬噸。
　　我國(guó)PVC總產(chǎn)能08、09年將繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)，其中2008年全國(guó)有望再增加產(chǎn)能約250萬噸，按目前的擴(kuò)張速度和需求增長(zhǎng)，2008年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量將超過需求量，未來PVC產(chǎn)品的出口的大幅增加將在所難免。
　　2.3行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈
　　全球PVC生產(chǎn)廠商前5名均超過100萬噸，其中信越化學(xué)345萬噸，臺(tái)塑287萬噸，OxyVinyls177萬噸，歐洲乙烯133萬噸，LG化學(xué)127萬噸，這5家總產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的25%左右，平均規(guī)模213萬噸。
　　而我國(guó)PVC2006年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量824萬噸，生產(chǎn)廠家共92家，平均產(chǎn)量?jī)H8.96萬噸;其中前10家產(chǎn)量330.5萬噸，占總產(chǎn)量的41.20%，平均產(chǎn)量33萬噸，行業(yè)集中度不高。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的投放，PVC市場(chǎng)將面臨越來越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，具有電石資源優(yōu)勢(shì)和和循環(huán)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中取勝。
　　國(guó)內(nèi)上市公司中生產(chǎn)PVC的公司在15家以上，但規(guī)模均不大，乙烯法工藝規(guī)模普遍較電石法大。乙烯法工藝產(chǎn)能較大的是中石化下屬子公司齊魯石化，約60萬噸，這也是目前國(guó)內(nèi)較大的PVC生產(chǎn)企業(yè)，而電石法工藝較大的是新疆天業(yè)產(chǎn)能為30萬噸。
　　2.4 PVC行業(yè)政策：準(zhǔn)入門檻提高，循環(huán)經(jīng)濟(jì)工藝是發(fā)展方向
　　電石行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰出局，價(jià)格看漲
　　電石法在西方國(guó)家屬于淘汰工藝，環(huán)境污染非常嚴(yán)重。面對(duì)國(guó)內(nèi)電石法PVC的無序擴(kuò)張，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了不少政策。發(fā)改委07年10月在《電石行業(yè)準(zhǔn)入條件2007年修訂版》中規(guī)定，新建電石裝置須達(dá)到20萬噸以上，且單臺(tái)電石爐必須為5萬噸以上的密封式電爐;同時(shí)還規(guī)定到2010年前，必須淘汰1 萬噸以下的所有電石生產(chǎn)裝置、1萬—2.5萬噸的內(nèi)燃式電爐。
　　而08年初，國(guó)家發(fā)改委公布了第2批被淘汰的電石、焦化行業(yè)落后產(chǎn)能名單，此次共淘汰落后電石企業(yè)20家，產(chǎn)能22.14萬噸，加上第1批淘汰的，共計(jì)79.56萬噸。我們認(rèn)為，隨著電石落后產(chǎn)能推出市場(chǎng)，電石的價(jià)格將有所上升，這對(duì)外購(gòu)電石的PVC企業(yè)不利。
　　氯堿行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將受益
　　發(fā)改委07年11月公布了《氯堿行業(yè)準(zhǔn)入條件》，在文件中規(guī)定新建PVC和燒堿產(chǎn)能必須達(dá)到30萬噸以上，且電石法生產(chǎn)PVC時(shí)必須要有電石渣綜合利用裝置，燒堿生產(chǎn)裝置禁止采用普通金屬陽極、石墨陽極和水銀法電解槽，鼓勵(lì)采用節(jié)能型金屬陽極隔膜電解槽和離子膜電解槽;鼓勵(lì)用乙烯法生產(chǎn)技術(shù)代替電石法，鼓勵(lì)干法制乙炔，鼓勵(lì)新建電石渣制水泥生產(chǎn)裝置采用新型干法水泥生產(chǎn)工藝;同時(shí)對(duì)項(xiàng)目能耗標(biāo)準(zhǔn)也有所限制。
　　而對(duì)于目前行業(yè)內(nèi)有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的PVC生產(chǎn)企業(yè)來說，準(zhǔn)入條件的提高對(duì)是個(gè)利好，有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)取得更多的市場(chǎng)空間
　　差別電價(jià)和出口退稅下調(diào)，壓縮企業(yè)盈利空間
　　國(guó)家發(fā)改委06年在《關(guān)于差別電價(jià)政策的意見》中指出，在高耗能行業(yè)中，限制類和淘汰類的企業(yè)將實(shí)行比行業(yè)平均電價(jià)更高的電價(jià)，其中淘汰類企業(yè)要在3年內(nèi)由目前的0.05元提高到0.20元，限制類由0.02元提高到0.05元;07年10月又出臺(tái)政策取消了氯堿行業(yè)的優(yōu)惠。在PVC成本中，電石約占70%，而電力是電石成本的大頭，電價(jià)優(yōu)惠的取消和差別電價(jià)的實(shí)施將大大增加PVC生產(chǎn)成本，小企業(yè)的生存將更加困難。
　　未來PVC出口量將很可能因?yàn)閲?guó)內(nèi)產(chǎn)量過剩而大大增加，而出口退稅政策在07年大幅調(diào)整，其中PVC樹脂及相關(guān)塑料產(chǎn)品出口退稅將由11%調(diào)整到5%，燒堿出口13%的退稅被全部取消，加上各國(guó)的反傾銷措施，這些都將壓縮PVC企業(yè)，尤其是出口量較大利潤(rùn)空間。
　　3電石法PVC的副產(chǎn)品——燒堿行業(yè)情況
　　燒堿是電石法工藝生產(chǎn)PVC的副產(chǎn)品，也是基本無機(jī)化工原料之一，易溶于水，有極強(qiáng)的腐蝕性，被廣泛用于紡織、造紙、冶金、醫(yī)藥、化工、輕工等領(lǐng)域，其中紡織、造紙、氧化鋁的應(yīng)用占70%以上。
　　燒堿行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局和PVC基本相似，行業(yè)集中度不夠高，基本上處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。全國(guó)2006年總產(chǎn)能1761萬噸、產(chǎn)量1512萬噸，其中出口133萬噸。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)燒堿的廠商數(shù)量達(dá)到220多家，其中產(chǎn)量前10的企業(yè)產(chǎn)量?jī)H占全國(guó)總產(chǎn)量的22%，平均產(chǎn)能約33萬噸，較大的上海氯堿化工產(chǎn)量也只占行業(yè)總產(chǎn)量的3.47%。
　　4 PVC行業(yè)產(chǎn)品、原料價(jià)格走勢(shì)
　　乙烯法生產(chǎn)PVC的成本受原油價(jià)格影響較大，而電石法成本相對(duì)較低。由于近期國(guó)際原油價(jià)格一直處于緩慢保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，給乙烯法生產(chǎn)PVC的企業(yè)減輕了成本壓力，將使得乙烯法路線的PVC價(jià)格很難再下跌，但國(guó)內(nèi)乙烯法路線的PVC產(chǎn)品占比不大，對(duì)電石法價(jià)格影響相對(duì)有限，預(yù)計(jì)未來國(guó)內(nèi)PVC價(jià)格將一直維持目前的價(jià)位并且緩慢增長(zhǎng)，但上漲幅度不會(huì)太大。